业绩冠军何家琪掌舵，华夏基金新发“固收+”要不要上车？

业内人士表示，在当前市场环境下，下半年公募机构或将重点布局“固收+”产品。伴随权益市场震荡加剧，对中低风险偏好投资者来说，挑选一款合适的“固收+”产品成为一个更加稳健的选择。

7月7日起，深耕“固收+”领域已超13年的华夏基金推出“固收+”新品——华夏永顺一年持有混合(A类：012170;C类：012171)，拟由业绩冠军基金经理何家琪掌舵，力争做到严控回撤、增强基金组合收益。

华夏基金重磅推出“固收+”新品，拟由业绩冠军何家琪掌舵

资料显示，现任华夏基金固定收益部总监何家琪，自2012年7月正式加入公司，至今已有超8年投研经验、超4年公募基金管理经验，擅长资产配置和股债投资。

据悉，何家琪自2016年9月起开始担任基金经理，深耕“固收+”领域，目前在管8只“固收+”产品，代表性产品的长期业绩表现领先同类。

以华夏基金何家琪管理的华夏鼎利为例，该基金长期业绩排名持续领先同类，超额收益明显。定期报告数据显示，截至2021年3月31日，华夏鼎利A过去一年、三年及成立以来收益率分别为18.80%，46.57%、59.80%。成立以来超越基准收益达58.94%，表现突出。银河证券数据显示，截至2021年6月11日，华夏鼎利在银河证券过去二、三、四年排名分别为5/213、4/186、3/158，均位于同类产品前3%;且分别于2021年6月11日、2021年3月31日，获得银河、晨星双五星评级。

此外，另一只由何家琪掌舵的“固收”产品——华夏聚利同样业绩回报喜人。据了解，华夏聚利成立于2013年3月，由何家琪自2017年12月19日开始管理。定期报告数据显示，截至2021年3月31日，该产品近一年、近三年累计收益率分别为29.90%、48.22%，分别跑赢业绩比较基准27.21%、40.12%。银河证券数据显示，截止2021年6月11日，华夏聚利业绩回报在过去一年、两年、三年均位于同类排名第一。晨星数据方面，截至2021年6月30日，华夏聚利业绩在过去一年、三年同类排名第一。

得益于在多只“固收+”产品上取得的优异表现，何家琪可以称得上是“业绩冠军”，据悉，未来投资上，何家琪曾表示，其持仓将以风险相对较低、流动性相对较好的固定收益类产品为主，力争做到严控回撤;在严格控制风险的情况下，以不超三成的股票仓位(其中最多50%可投港股)尽力捕捉震荡市行情下股票市场结构性机会，力争增强基金组合收益。

“固收+”产品持续火热，新品值得期待

自今年以来，“固收+”类基金产品呈现逐月增加的趋势，毫无疑问，炙手可热的“固收+”产品正成为2021年理财市场的发展趋势之一。在资管新规打破刚兑，银行传统理财产品收益明显下降不再保本，大量资金急需好产品的背景下，“固收+”产品正日益受到特定客户人群的青睐。

首先，是信托客户，其主要看重“固收+”产品门槛更低，流动性好，组合配置降低投资风险;其次，是净值型理财产品客户，其看重的是“固收+”产品流动性好，理财升级优选品种;再者，大额存单到期客户也十分青睐“固收+”产品，因其具备收益弹性;最后，是担心股票市场波动太大的客户，对他们而言，“固收+”产品的风险会低于权益类品种，攻守兼备。

可以看出，凭借固收打底、权益增强等特性，“固收+”产品照顾到了大多数投资者工作繁忙、理财时间有限，但同时希望闲钱能够保值增值的需求。

值得一提的是，在众多“固收+”品种中，不论是从长期业绩、回撤控制或是产品规模来看，偏债混合型基金、二级债基长期持有的价值更优。Wind数据显示，在2010-2020年期间，偏债混合型基金、二级债基无论是长期业绩还是对回撤的控制，都明显优于沪深300、中证500等主流宽基指数。

此外，从产品规模来看，自2017年以来，该二者的产品规模不断攀升。Wind数据显示，截至2021年一季度末，上述二者的产品规模分别达6944.45亿元、6047.61亿元。

在上述背景下，作为一款定位于“固收+”的偏债混合型基金产品，华夏永顺本身就具备了很大吸引力，同时还有头部管理人华夏基金的加持。

据悉，华夏基金自2008年3月布局华夏希望(二级债基)，深耕“固收+”领域已13年，债券基金业绩整体保持行业领先，旗下多只“固收+”产品长期业绩亮眼。

从公司层面来看，根据银河证券《基金管理人债券投资主动管理能力评价汇总表(算术平均)》统计显示，2020年华夏基金平均债券投资收益率在行业总体排名第1/114。从产品层面来看，2020年华夏基金有8只“固收+”产品排名位居同类前1/4，4只位于同类前3%，5只产品获银河三年期五星评级。

另外，新基金通过设置一年持有期，能够尽力避免短期波动影响投资效果，同时建立强制投资纪律，减少不理性行为对可能的投资回报的损害，帮助投资者建立长期投资理念与投资能力，以发挥时间复利的效果。

展望未来，在A股市场震荡的背景下，下半年“固收+”产品依然是把握股债投资机会的利器。从资产类别的角度来看，当前固收类资产收益率区间震荡，具有一定配置价值。在此背景下，华夏永顺一年持有混合(A类：012170;C类：012171)也更值得关注!

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