上市银行整体盈利或将由负转正

公告显示，2020年该行营业收入507.46亿元，同比增长1.9%；归属于母公司股东净利润208.85亿元，同比增长2.89%。看似增长幅度不大，但来之不易。因为该行2020年前三个季度营收和净利双降，其中净利润下滑7.99%。

《华夏时报》记者注意到，上海银行之所以2020年能够实现盈利转正，得益于四季度靓丽的业绩表现。经记者计算，该行四季度净利润同比增长48.08%，增幅十分惊人，拉动全年净利润同比增速从前三季度的-7.99%至2.89%。

民生证券分析师郭其伟认为，上海银行业绩增速大幅改善表明银行业绩所面临的减费让利等政策压力已经大幅减轻。同时，利润释放有助于银行内源性资本补充，与监管部门的政策目标一致。

作为首家公布2020年业绩快报的上市银行，上海银行经营数据的变化对研判上市银行2020年的经营状况颇具参考意义。多位银行业资深人士乐观的认为，在上市银行去年三季度整体盈利降幅收窄的背景下，加上四季度以来疫情对全国经济及银行业的冲击逐步减弱，银行业整体经营环境相对宽松，2020年上市银行整体盈利或将由负转正。

四季度盈利暴增48%

2020年对于整个银行业来说是一个特殊的年份，在疫情的冲击下，不但自身的经营受到一定影响，叠加减费让利等一系列纾困政策，使银行业的整体盈利水平出现下滑。

上海银行虽然地处经济发达的长三角地区，其经营状况也受到较大影响，纵观2020年的盈利数据，该行走出一条增长、下滑、再增长的曲线。具体来看，该行2020年6月末、9月末及全年的净利润分别为111.31亿元、150.52亿元和208.85亿元，同比增长3.9%、-7.99%和2.89%。从数据可以看出，该行只有在2020年四季度净利润大幅增长，其全年净利润增幅才能转正。经计算，该行四季度实现净利润58.33亿元，同比增加48.08%。通常来讲，银行四季度的经营指标较年中表现平稳，一般不会大起大落，像上海银行这样盈利暴涨近50%的情况并不多见。

那么该行2020年四季度是如何实现净利润大幅飙升的呢？

截至2020年三季末，上海银行实现营业收入375.36亿元。经计算，2020年四季度营业收入为132.1亿元，较2019年同期上升10.83%。四季度营业收入的增长对净利润上升有一定的推动作用。

除此之外，上海银行2020年四季度盈利增长还与营业费用和资产减值损失相关，但该行在业绩快报中并未直接披露。根据该行业绩快报公开的数据，该行2020年营业收入507.46亿元，拨备前营业利润405.95亿元，二者相减后可知该行2020年营业费用为101.51亿元；2020年该行营业利润为223.21亿元，通过拨备前利润与营业利润相减后，得到该行2020年全年减值损失为182.74亿元。在减掉2020年前9个月的营业费用和减值损失后，可知该行2020年四季度营业费用30.96亿元，同比上升2.69%，减值损失36.8亿元，同比下降25.96%。

显然，上海银行在2020年四季净利润飙升主要是受到营收增长和减值损失下降的共同推动。

值得一提的是，上海银行2020年四季度主动减小拨备计提力度，主要是对自身资产质量的自信。

数据显示，2020年上海银行不良率1.22%，较三季末持平。由于四季度单季不良贷款年化生成率环比下降，延期还本付息贷款规模较小，未来不良贷款生成压力不大。拨备覆盖率321.38%，位居上市城商行前列，风险抵御能力充足。

中银证券(25.580, -0.96, -3.62%)在研报中提到，在四季度资产质量表现平稳情况下，上海银行拨备计提力度减小，使得全年净利润同比增速较前三季度的提升幅度大于拨备前利润。

上市银行整体盈利或将转正

“上海银行盈利由负转正不是个案，在营收增长带动下，相信上市银行2020年整体盈利水平将扭转半年报和三季报以来负增长的窘境。”上述业内人士对记者介绍说。

公开信息显示，2020年上半年，36家A股上市银行实现净利润8686.1亿元，同比下降9.33%，其中国有大行的净利润同比降幅达到10%左右。对于业绩的下滑，多家上市银行均表示，除了受到疫情的影响和为实体经济让利的因素外，主动加大计提拨备力度也是重要原因。

建设银行(6.550, -0.03, -0.46%)在2020年半年报中表示，出于审慎经营的原则，该行加大了计提拨备力度，提高风险抵补能力。上半年共计提信用减值损失1113.78亿元，较2019年同期增加367.40亿元，增幅49.22%，拨备覆盖率223.47%，继续保持较高水平。

邮储银行(5.020, 0.12, 2.45%)半年报披露，为增强未来风险抵御能力，对受疫情影响的重点区域和重点领域的资产减值进行前瞻性计提，本集团信用减值损失335.90亿元，较上年同期增加58.97亿元，增长21.29%。

中国银行(3.210, 0.01, 0.31%)也表示，“本行严格遵循审慎稳健的拨备政策，及时提足拨备夯实发展基础。上半年资产减值损失664.84亿元，同比增加328.14亿元，增长97.46%。其中，贷款减值损失607.28亿元，同比增加250.07亿元，增长70.01%”。

截至2020年6月末，36家上市银行平均拨备覆盖率为268.00%，较2019年年末的261.55%增加6.45个百分点。

2020年三季末，上市银行盈利水平仍处于下滑状态，但降幅开始收窄，盈利状况回暖。数据统计显示，全部36家上市银行前三季度合计实现净利润13033.32亿元，较2019年同期减少逾千亿元。但净利润同比下滑幅度已经降至7.69%，较上半年下降1.64个百分点。

具体来看，六大国有银行净利润降幅均回落至10%以内，其中邮储银行三季度净利润增长率为-2.66%，降幅较二季报时收窄7.3个百分点。平安银行(20.170, -0.53, -2.56%)、光大银行(3.970,-0.01, -0.25%)和华夏银行(6.170, 0.01, 0.16%)等股份制银行净利润降幅较上半年收窄6.02、4.47和4.07个百分点。此外，部分中小银行业绩增长强劲。截至2020年9月末，苏农银行(4.820, 0.07, 1.47%)第三季度业绩强劲增长，净利同比增长近20%，位列上市银行之首。

交通银行(4.510, 0.01, 0.22%)金融研究中心高级研究员武雯在接受记者采访时表示，拨备计提力度减弱是上市银行前三季度净利润同比降幅收窄的首要因素。随着银行整体经营环境有所改善，资产质量的管控压力好于此前预期，拨备计提节奏有望进一步回归常态。

国泰君安(17.420, -0.28, -1.58%)的研报认为，从核心指标看，2020全年上市银行整体净利润增速继续小幅上行是大概率事件，盈利拐点已经确立。

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